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台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭露发行2016年公司债券受托管理人陈述(2018年度)-学生时代老师的经典语录

admin 2019-07-01 165°c

重要声明

本陈说依据《公司债券发行与买卖办理办法》(以下简称“办理办法”)、《公司债券受托办理人执业行为准则》(以下简称“执业行为准则”)、《上海证券买卖所公司债券上市规矩》(以下简称“上市规矩”)、《公司债券日常监管问答(五)》、《山东宏桥新型材料有限公司公司债券2018年年度陈说》等相关揭穿信息发表文件及山东宏桥新型材料有限公司(以下简称“山东宏桥”、“发行人”或“公司”)供给的证明文件以及第三方中介组织出具的专业定见。由本次公司债券受托办理人中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)编制。

本陈说不构成对出资者进行或不进行某项行为的引荐定见,出资者应对相关事宜做出独立判别,而不应将本陈说中的任何内容据以作为中信证券所作的许诺或声明。

第一节 公司债券概略

一、发行人称号

中文称号:山东宏桥新型材料有限公司

英文称号:Shandong Hongqiao New Material C萨尼布朗o.,Ltd

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二、公司债券核准文件及核准规划

山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券经我国证券监督办理委员会“证监答应[2015]2732号”文核准,获准面向合格出资者揭穿发行面值总额不超越60亿元的公司债券。2016年1月14日,发行人成功发行山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第一期)(种类一:债券简称“16宏桥01”,债券代码“136148”;种类二:债券简称“16宏桥02”,债券代码“136149”),该期债券终究发行规划为30亿元,期限分设两个种类:种类一期限为5年期,附第3年底发行人调整票面利率选择权和出资者回售选择权,发行规划20亿元;种类二期限为5年期,发行规划10亿元。2016年1月27日,发行人成功发行山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期)(债券简称“16宏桥03”,债券代码“136202”),该期债券终究发行规划为18亿元,期限为5年期,附第3年底发行人调整票面利率选择权和出资者回售选择权。2016年2月24日,发行人成功发行山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第三期)(债券简称“16宏桥05”,债券代码“136230”),该期债券终究发行规划为12亿元,期限为5年期,附第3年底发行人调整票面利率选择权和出资者回售选择权。

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三、公司债券基本状况(一)山东宏桥新型材料有限公司2016年(第一期)公司债券

1、债券称号:山东宏桥新型材料有限公司2016年公司债券(第一期)。

2、债券简称及代码:种类一简称为“16宏桥01”,代码为136148;种类二简称为“16宏桥02”,代码为136149。

3、发行总额:本期债券发行规划为30亿元,其间,种类一发行规划为20亿元,种类二发行规划为10亿元。

4、发行日:2016年1月14日。

5、到期日:种类一的到期日为2021年1月14日;若出资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2019年1月14日。种类二的到期日为2021年1月14日。

6、债券余额:人民币30亿元。

7、债券期限:本期债券分为两个种类,种类一为5年期固定利率债券,附第3年底发行人调整票面利率选择权及出资者回售选择权;种类二为5年期固定利率债券。

8、利率:本期债券种类一的票面利率为4.10%,在存续期内前3年固定不变;在存续期的第3年底,如发行人行使调整票面利率选择权,未被回售部分的债券票面利率海棠花的饲养办法为存续期内前3年票面利率加调整基点,在债券存续期后2年固定不变。种类二票面利率为4.88%。

9、还本付息方法:本期债券选用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最终一期利息随本金的兑付一同付出。

10、公司债券上市买卖场所:上海证券买卖所。

11、公司债券的付息兑付状况:公司2018年1月15日(因2018年1月14日为周日顺延至这以后的第1个工作日)已准时付出本期债券2017年度利息。

12、出资者回售权及行权状况:本期债券种类一附第三年底出资者回售权。2018年11月29日,发行人发布了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥01”出资者回售施行办法的布告》,出资者在回售挂号日(2018年11月30日至2018年12月4日)内可通过上海证券买卖所买卖系统进行回售申报。依据我国证券挂号结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售状况的计算,“16宏桥01”回售有用期挂号数量是50手,回售金额为50,000.00元。发行人已于2018年12月5日布告了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥01”公司债券出资者回售权施行成果布告》。

13、发行人调整票面利率选择权及行权状况:本期债券种类一附第三年底发行人调整票面利率选择权。2018年11月29日,发行人发布了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥01”票面利率调整的布告》,决议上调本期债券票面利率,在债券存续期后2年票面利率为7.30%。

14、出资者恰当性组织:债券仅面向《公司发行与买卖办理办法》规矩的合格出资者发行。

(二)山东宏桥新型材料有限公司2016年(第二期)公司债券

1、债券称号:山东宏桥新型材料有限公司2016年公司债券(第二期)。

2、债券简称及代码:债券简称为“16宏桥03”,代码为136202。

3、发行总额:本期债券发行规划为18亿元,为5年期固定利率债券,附第3年底发行人调整票面利率选择权及出资者回售选择权。

4、发行日:2016年1月27日。

5、到期日:到期日为2021年1月27日;若出资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2019年1月27日。

6、债券余额:人民币18亿元。

7、债券期限:5年期固定利率债券,附第3年底发行人调整票面利率选择权及出资者回售选择权。

8、利率:本期债券的票面利率为4.50%,在存续期内前3年固定不变;在存续期的第3年底,如发行人行使调整票面利率选择权,未被回售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点,在债券存续期后2年固定不变。

9、还本付息方法:本期债券选用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最终一期利息随本金的兑付一同付出。

10、公司债券上市买卖场所:上海证券买卖所。

11、公司债券的付息兑付状况:公司2018年1月29日(因2018年1月27日为周六顺延至这以后的第1个工作日)已准时付出本期债券2017年度利息。

12、出资者回售权及行权状况:本期债券附第三年底出资者回售权。2018年12月13日,发行人发布了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥03”出资者回售施行办法的布告》,出资者在回售挂号日(2018年12月14日至2018年12月18日)内可通过上海证券买卖所买卖系统进行回售申报。依据我国证券挂号结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售状况的计算,“16宏桥03”回售有用期挂号数量是0手,回售金额为0元。发行人已于2018年12月19日布告了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥03”公司债券出资者回售权施行成果布告》。本公司已于交流吧2019年1月11日布告了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥05”公司债券出资者回售权施行成果布告》。

13、发行人调整票面利率选择权及行权状况:本期债券附第三年底发行人调整票面利率选择权。2018年12月13日,发行人发布了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥03”票面利率调整的布告》,决议上调本期债券票面利率,在债券存续期后2年票面利率为7.00%。

14、出资者恰当性组织:债券仅面向《公司发行与买卖办理办法》规矩的合格出资者发行。

(三)山东宏桥新型材料有限公司2016年(第三期)公司债券

1、债券称号:山东宏桥新型材料有限公司2016年公司债券(第三期)。

2、债券简称及代码:债券简称为“16宏桥05”,代码为136230。

3、发行总额:本期债券发行规划为12亿元,为5年期固定利率债券,附第3年底发行人调整票面利率选择权及出资者回售选择权。

4、发行日:2016年2月24日。

5、到期日:本期公司债券的到期日为2021年2月24日;早坂愛梨若出资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2019年2月24日。

6、债券余额:人民币12亿元。

7、债券期限:5年期固定利率债券,附第3年底发行人调整票面利率选择权及出资者回售选择权。

8、利率:本期债券票面利率的票面利率为4.04%,在存续期内前3年固定不变;在存续期的第3年底,如发行人行使调整票面利率选择权,未被回售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点,在债券存续期后2年固定不变。

9、还本付息方法:本期债券选用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最终一期利息随本金的兑付一同付出。

10、公司债券上市买卖场所:上海证券买卖所。

11、公司债券的付息兑付状况:公司2018年2月26日(因2018年2月24日为周六顺延至这以后的第1个工作日)已准时付出本期债券2017年度利息。

12、出资者回售权及行权状况:本期债券附第三年底出资者回售权。2019年1月7日,发行人发布了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥05”出资者回售施行办法的布告》,出资者在回售挂号日(2019年1月8日至2019年1月10日)内可通过上海证券买卖所买卖系统进行香港红灯区回售申报。依据我国证券挂号结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售状况的计算,“16宏桥05”回售有用期挂号数量是1,760手,回售金额为1,760,000元。

13、发行人调整票面利率选择权及行权状况:本期债券附第三年底发行人调整票面利率选择权。2019年1月7日,发行人发布了《山东宏桥新型材料有限公司关于“16宏桥05”票面利率调整的布告》,决议上调本期债券票面利率,在债券存续期后2年票面利率为6.70%。

14、出资者恰当性组织:债券仅面向《公司发行与买卖办理办法》规矩的合格出资者发行咪咕阅览。

第二节 公司债券受托办理人履职状况

陈说期内,受托办理人依据《办理办法》、《执业行为准则》和其他相关法令、法规、规范性文件及自律规矩的规矩以及《受托办理协议》的约好,继续盯梢发行人的资信状况、征集资金运用状况、公司债券本息偿付状况、偿债保证办法施行状况等,并催促发行人实行公司债券征集阐明书、受托办理协议中所约好的责任,活跃行使债券受托办理人责任,保护债券持有人的合法权益。

一、继续重视发行人资信状况、催促发行人进行信台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录息发表

陈说期内,受托办理人继续重视发行人资信状况,监测发行人是否发作严重事项,按月定时全面核对发行人严重事项发作状况,继续重视发行人各项信息材料。陈说期内,发行人未呈现会对债券偿付发作严重晦气影响的事项。陈说期内,受托办理人继续督导发行人实行信息发表责任。受托办理人催促发行人准时完结定时信息发表、及时实行暂时信息发表责任。

二、继续重视增信办法

本次债券无增信办法。

三、监督专项账户及征集资金运用状况

陈说期内,受托办理人继续监督并定时查看发行人公司债券征集资金的接纳、存储、划转和运用状况,监督征集资金专项账户运作状况。受托办理人及时向发行人传达法令法规规矩、监管方针要求和商场典型事例,提示依照核准用处合法合规运用征集资金。发行人本次债券征集资金实践用处与核准用处一起。

四、发表受托办理事务陈说,保护债券持有人的合法权益

陈说期内,受托办理人正常履职,于2018年6月29日在上海证券买卖所网站(www.sse.com.cn)布告了《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2017年度)》,于2018年4月20日和2018年9月21日别离布告了暂时受托办理事务陈说。

陈说期内,发行人未举行持有人会议。

五、催促履约

陈说期内,本公司已催促本次债券如期足额付息及归还回售部分本金,本公司将继续把握受托债券还本付息、换回、回售等事项的资金组织,催促发行人准时履约。

第三节 发行人2018年度运营状况和财政状况

一、发行人基本状况

山东宏桥新型材料有限公司的前身为山东位桥染织有限公司,经山东省滨州区域对外经济买卖委员会出具《关于颁布台港澳侨出资企业“山东位桥染织有限公司”赞同证书的告诉》((94)滨经贸外资字第99号)赞同,由山东魏桥创业集团有限公司(以下简称“创业集团”,原邹平县位桥棉纺织厂)与香港中大汇文有限公司(以下简称“中大汇文”)一起出资300万美元于1994年7月27日建立的中外合资运营企业,其间创业集团出资180万美元,持股份额为60%,中大汇文出资120万美元,持股份额为40%。公司建立时的运营规模为出产出售巩固尼、色织布。

1996年12月19日,中大汇文与保恒俐出资有限公司(以下简称“保恒俐”,香港注册的公司,独立第三方)签署了股权转让协议,并经山东省滨州区域对外经济买卖委员会出具《关于鲁港合资运营企业山东位桥染织有限公司请求改变合营同伴及董事会成员的批复》(96滨经贸外资字第122号)赞同,中大汇文将所持有的公司40%股权转让给保恒俐。

1999年3月23日,经山东省滨州区域对外经济买卖委员会出具《关于“山东位桥染织有限公司”请求改变合同、规章的批复》(99滨外经贸外资字第19号)赞同,公司注册本钱由300万美元添加至735万美元,此次增资完结后,创业集团出资441万美元,持股份额为60%,保恒俐出资294万美元,持股份额为40%。

2000年6月8日,经山东省滨州区域对外经济买卖委员会出具《关于山东位桥染织有限公司请求追加出资、扩展台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录运营规模的批复》(滨外经贸外资字第41号)赞同,公司注册本钱由735万美元添加至1,380万美元,此次增资完结后,创业集团出资828万美元,持股份额为60%,保恒俐出资552万美元,持股份额为40%。

2006年6月2日,保恒俐原股东与张士平先生签署了股权转让协议,保恒俐原股东将持有的保恒俐悉数股份转让给张士平先生超级学生黄雨晨。

2006年6月5日,依据创业集团和保恒俐签署的股权转让协议,并经滨州市对外经济买卖经济合作局出具《关于山东位桥染织有限公司股权转让的批复》(滨外经贸外资字[2006]第59号)赞同,创业集团将持有的公司58%的股权转让给保恒俐。此次股权转让后,创业集团持股份额为2%,保恒俐持股份额为98%。

2010年1月4日,创业集团与公司签署了《铝型材财物置换协议》,依据该协议,创业集团将其新建成的16万吨/年铝型材出产线转让给公司,公司将悉数染织财物转让给创业集团。至此,公司不再运营染织事务,开端从事铝产品及铝合金产品的出产及出售。

2010年2月5日,经滨州市对外买卖经济合作局出具《关于赞同山东位桥染织有限公司改变公司称号、运营规模及居处的批复》(滨外经贸外资字[2010]05号)赞同,公司的称号改变为“山东宏桥新型材料有限公司”,运营规模改变为铝矿砂(铝矾土)买卖;铝锭、铝板、铝箔、铝带、铝制品和铝型材的加工及出售;存案规模内的自营进出口事务(需凭答应证运营的凭答应证运营)。

2010年3月8日,经山东省商务厅出具《关于山东宏桥新型材料有限公司增资的批复》(鲁商务外资字[2010]156号)赞同,公司以未分配赢利转增本钱的方法将注册本钱由1,380万美元添加至11,000万美元,其间创业集团出资220万美元,持股份额为2%,保恒俐出资10,780万美元,持股份额为98%。

2010年2月,张士平先生在英属维尔京群岛注册建立我国宏桥控股有限公司(以下简称“宏桥控股”),张士平先生持有宏桥控股100%的股权;宏桥控股在开曼注册建立我国宏桥集团有限公司(以下简称“我国宏桥”),我国宏桥在英属维尔京群岛注册建立我国宏桥出资有限公司(以下简称“宏桥出资”),宏桥出资在香港注册建立宏桥出资(香港)有限公司(以下简称“宏桥香港”),张士平先生为上述公司的控股股东及实践操控人。

2010年3月18日,经山东省商务厅出具《关于山东宏桥新型材料有限公司股权改变的批复》(鲁商务外资字[2010]176号)赞同,创业集团及保恒俐别离将其持有的公司股权悉数转让给宏桥香港,本次股权转让后,宏桥香港持有公司100%的股权。

2011年3月24日,公司直接控股母公司我国宏桥在香港挂牌上市(股票代码:1378.HK),我国宏桥上市后,宏桥控股持有我国宏桥84.96%的股份。

2011年1月25日,经山东省商务厅出具《关于山东宏桥新型材料有限公司增资的批复》(鲁商务外资字[2011]41号)赞同,公司注册本钱由11,000万美元增至70,718万美元,新增注册本钱由宏桥香港认缴。

2011年5月5日,经山东省商务厅出具《关于山东宏桥新型材料有限公司增资的批复》(鲁商务外资字[2011]295号)赞同,公司注册本钱由70,718万美元增至90,312万美元,新增注册本钱由宏桥香港认缴。

2012年4月12日,经山东省商务厅出具《关于山东宏桥新型材料有限公司增资的批复》(鲁商务外资字[2012]236号)赞同,公司注册本钱由90,312万美元添加至120,312万美元,新增注册本钱由宏桥香港认缴。

2013年11月11日,经山东省商务厅出具《山东省商务厅关于山东宏桥新型材料有限公司增资的批复》(鲁商务外资字[2013]779号)赞同,公司的注册本钱由120,312万美元添加至142,312万美元台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录,新增注册本钱由宏桥香港认缴。

2014年12月10日,经滨州市商务局出具《关于赞同山东宏桥新型材料有限公司增资的批复》(滨商务外资字[2014]82号)赞同,公司注册本钱由142,312万美元添加至153,3台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录12万美元,新增注册本钱由宏桥香港认缴。

到2018年12月台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录31日,山东宏桥注册本钱为153,312万美元。

二、发行人2018年度运营状况

2018年度,发行人运营收入约为人民币886.11亿元,较去年同期削减约9.05%;母公司股东应占净赢利约为人民币36.17亿元,同比下降约11.26%。收入削减的首要原因是发行台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录人关停部分铝合金产品出产线,液态铝和铝合金锭产销量削减。母公司股东应占净赢利同比下降,首要是发行人运营收入有所下降所造成的。

最近两年,发行人按产品的运营收入构成状况如下:

单位:人民币亿元

运营收入方面,陈说期内,发行人液态铝、铝合金锭和深加工产品算计收入约为人民币786.51亿元,约占总收入的88.76%。其间,液态铝合金的收入约占总收入的76.09%,铝合金锭的收入约占总收入的4.62%,均较去年同期占比削减,首要是因为发行人关停部分铝合金产品出产线,液态铝和铝合金锭产销量削减,然后导致液态铝和铝合金锭收入占比有所下降。蒸汽收入约为人民币4.99亿元,约占总收入的0.56%,蒸汽收入添加首要是因为工业集群内客户蒸汽需求添加所造成的。

三、发行人2018年度财政状况(一)兼并财物负债表首要数据

单位:人民币万元

截止2018年底,山东宏桥财物总额为人民币16,817,935.11万元,较2017年底添加10.43%。其间,活动财物为人民币8,947,106.04万元,较2017年底添加58.58%;非活动财物人民币7,870,829.07万元,较2017年底削减17.91%。负债总额为人民币11,321,034.90万元,较2017年底添加12.30%。其间,活动负债为人民币5,382,512.29万元,较2017年底添加3.36%;非活动负债人民币5,938,522.62万元,较2017年底添加21.84%。

(二)兼并赢利表首要数据

单位:人民币万元

201陆琴华8年度,山东宏桥运营收入为人民币8,861,051.09万元,较2017年度削减9.05%,首要是因为发行人关停部分铝合金产品出产线,液态铝和铝合金锭产销量削减。运营赢利为人民币558,156.52万元,较2017年度削减6.76%。赢利总额为人民币568,751.62万元,较2017年度削减6.63%。归属于母公司所有者的净赢利为人民币361,703.06万元,较2017年度削减11.26%。发行人运营赢利、赢利总额及归属于母公司所有者的净赢利有所下降首要系运营收入有所下降所造成的。

(三)兼并现金流量表首要数据

单位:人民币万元

2018年度,山东宏桥运营活动发作的现金流量净额为人民币1,158,930.29万元,较2017年度削减59.17%,首要原因是2018年公司产能相对于上年同期有所下降,产销量下降,以及公司加大存货储藏,供给部分账期,然后导致运营性现金流全体减缩。2018年度,出资活动发作的现金流量净额为人民币749,604.90万元,较2017年度由负转正,首要是因为发行人本钱开支削减,以及回收部分供货商告贷所造成的;2018年度,筹资活动发作的现金流量净额为人民币375,973.74万元,较2017年度由负转正,首要是因为获得告贷所收到的现金添加所造成的。

(四)首要财政数据和财政目标

单位:万元人民币

单位:万元人民币

第四节 发行人征集资金运用及专项账户运作状况

一、公司债券征集资金状况(一)山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第一期)

经我国证券监督办理委员会证监答应[2015]2732号文赞同,发行人于2016年1月14日发行了山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第一期),本期债券征集资金总额扣除发行费后的净金钱合计29.70亿元。依据发行人2016年1月12日布告的《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第一期)征集阐明书》的,发行人对本期公司债券征集资金的运用方案扣除发行费用后,拟悉数用于弥补公司的营运资金。

(二)山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期)

经我国证券监督办理委员会证监答应[2015]2732号文赞同,发行人于2016年1月27日发行了山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期),本期债券征集资金总额扣除发行费后的净金钱合计17.82亿元。依据发行人2016年1月25日布告的《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期)征集阐明书》的,发行人对本期公司债券征集资金的运用方案扣除发行费用后,拟以10亿元归还公司于2016年3月5日到期的“山东宏桥新型材料有限公司2015年度第一期短期融资券”,剩下部分用于弥补活动资金。

(三)山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第三期)

经我国证券监督办理委员会证监答应[2015]2732号文赞同,发行人于2016年2月24日发行了山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第三期),本期债券征集资金总额扣除发行费后的净金钱合计12.88亿元。依据发行人2016年2月22日布告的《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第三期)征集阐明书》的,发行人对本期公司债券征集资金的运用方案扣除发行费用后,拟悉数用于弥补活动资金。

二、公司债券征集资金实践运用状况

到本陈说出具日,发行人现已依照山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第一期)、山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期)及山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第三期)征集阐明书的约好运用征集资金,上述三期债券的征集资金现已悉数运用结束。

三、公司债券征集资金专项账户运转状况

公司依照《公司债券发行与买卖办理办法》的相关要求,建立了本次公司债券征集资金专项账户,用于公司债券征集资金的接纳、存储、划转与本息偿付。现在专项账户运转正常,不存在征集资金违规运用状况。

第五节 公司债券本息偿付状况(一)山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第一期)

本期债券的付息日为2017年至2021年每年的1月14日;若出资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的1月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至这以后的第1个工作日;每次付息金钱不另私库av计利息。种类二的付息日为2017年至2021年每年的1月14日如遇法定节假日或休息日,则顺延至这以后的第1个工作日;每次付息金钱不另计利息。发行人于2018年1月15日(2018年1月14日为周日故顺延至这以后的第1个工作日2018年1月15日)已准时付出了第二年的债券利息;于2019年1月14日已准时付出了第三年的债券利息及回售部分本金。

(二)山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期)

本期债券的付息日为2017年至2021年每年的1月27日;若出资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的1月27日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至这以后的第1个工作日;每次付息金钱不另计利息。发行人于2018年1月29日(2018年1月27日为周六故顺延至这以后的第1个工作日2018年1月29日)已准时付出了第二年的债券利息;于2019年1月28日(2019年1月27日为周日故顺延至这以后的第1个工作日2019年1月28日)已准时付出了第三年的债券利息。

(三)山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第三期)

本期债券的付息日为2017年至2021年每年的2月24日;若出资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的2月24日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至这以后的第1个工作日;每次付息金钱不另计利息。发行人于2018年2月26日(2018年attend2月24日为周六故顺延至这以后的第1个工作日2018年2月26日)已准时付出了第二年的债券利息;于2019年2月25日(2019年2月24日为周日故顺延至这以后的第1个工作日2019年2月25日)已准时付出了第三年的债券利息。

第六节 发行人偿债志愿和才能剖析

一、发行人偿债志愿状况

陈说期内,发行人已如期足额付息及归还回售部分本金;发行人未呈现兑付兑息违约的状况,偿债志愿正常。

二、发行人偿债才能剖析

近两年首要偿债才能目标计算表

从短期目标来看,到2018年底,发行人速动比率和活动比率别离为1.66和1.30,较上年底别离添加53.70%和64.56%,短期偿债才能有所增强。上述改变首要是因为为进步财物活动性,保证日常运营、本钱开销及偿债开销资金需求,自动调整财物负债结构,进步活动财物占比;且公司上年底一年内到期的非活动负债已偿付,本年度余额削减。

从长时间目标来看,到2018年底,发行人财物负债率67.32%,较上年底小幅上涨1.71%

从利息倍数来看,到2018年底,发行人利息保证倍数为2.34,较上年底下降10.25%。

到本陈说出具日,发行人出产运营及财政目标未呈现严重晦气改变,发行人偿债才能正常。

第七节 增信机制、偿债保证办法的实行状况及有用性剖析

一、增信机制及改变状况

本次债券无增信机制。

二、偿债保证办法改变状况

陈说期内,发行人来日方长偿债保证办法未发作严重改变。

三、偿债保证办法的实行状况及有用性剖析

发行人建立专项偿债账户,拟定《债券持有人会议规矩》,延聘债券受托办理人,建立专门的偿债工作小组,依照要求进行信息发表。陈说期内,发行人依照征集阐明书的约好实行各项偿债保证办法。

第八节 债券持有人会议举行状况

到本陈说出具日,发行人未举行债券持有人会议。

第九节 公司债券的信誉评级状况

山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券的信誉评级组织为大公世界重生之我国战神资信评价有限公司(以下简称为“大公世界”)。大公世界于2016年别离发布了《山东宏桥新型材料有限公司2016年公司债券(第一期)信誉评级陈说》、《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券(第二期)评级陈说》和《山东宏桥新型材料有限公司2016年公司债台灯,山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人陈说(2018年度)-学生时代教师的经典语录券(第三期)信誉评级陈说》,依据上述评级陈说,经大公世界归纳鉴定,发行人的主体信誉等级为AA+,16宏桥01、16宏桥02、16宏桥03及16宏桥05的信誉等级为AA+。

大公世界将在16宏桥01、16宏桥02、16宏桥03及16宏桥05信誉等级有用期内或许债券存续期内,继续重视债券发行人外部运营环境改变、运营或财政状况改变以及债券偿债保证状况等要素,以对16宏桥01、16宏桥02、16宏桥03及16宏桥05的信誉风险进行继续盯梢。盯梢评级包含定时和不定时盯梢评级。

在16宏桥01、16宏桥02、16宏桥03及16宏桥05存续期内,大公世界将于发行主体年度陈说发布后完结该年度的定时盯梢评级,并发布定时盯梢评级成果及陈说;自初次评级陈说出具之日起,大公世界将在发作影响评级陈说定论的严重事项后乙肝疫苗及时进行盯梢评级,在盯梢评级剖析结束后下1个工作日向监管部门陈说,并发布评级成果。大公世界的定时及不定时盯梢评级成果等信息将通过上交所网站(www.sse.com.cn)及大公世界网站(www.dag阿苯达唑片ongcredit.com)予以布告。

大公世界于2018年6月25日出具了《山东宏桥新型材料有限公司主体与相关债项2018年度盯梢评级陈说》,16宏桥01、16宏桥02、16宏桥03及16宏桥05的信誉等级保持AA+,主体信誉等级保持AA+,评级展望保持安稳。

第十节 负责处理与公司债券相关事务专人的改变状况

陈说期内,发行人负责处理与公司债券相关事务专人未发作改变。

第十一节 其他状况

一、对外担保状况

到2018年12月31日,发行人没有实行及未实行结束的对外担保总额65.63亿元。到2018年12月31日,发行人不存在逾期担保事项。

二、触及的未决诉讼或裁定事项

到2018年12月31日,发行人没有正在进行的或未决的会对发行人的财政状况和运运营绩发作严重晦气影响的任何诉讼、裁定或行政程序,而且尽发行人所知,亦不存在任何潜在的或许触及影响债券如期偿付的严重诉讼、裁定或行政程序。

三、相关当事人

发行人延聘中审华会计师事务所(特别一般合伙)担任2016年财政陈说审计组织。中仲村星虹审华会计师事务所(特别一般合伙)对发行人2016年财政陈说进行审计并出具了规范无保留定见的审计陈说。依据发行人于2018年4月16日发布的《山东宏桥新型材料有限公司关于中介组织发作改变的布告》,发行人依据《山东宏桥新型材料有限公司规章》的相关规矩,经发行人仅有股东宏桥出资(香港)有限公司决议,发行人现已聘任信永中和会计师事务所(特别一般合伙)担任发行人2017年度财政审计组织,审计规模包含发行人及其兼并规模内的悉数隶属公司。

除此之外,公司债券的受托办理人、资信评级组织均未发作改变。

四、严重财物重组状况

2018年度,发行人未发作严重财物重组状况。

五、信息发表状况

2018年度,发行人存在部分对外发表陈说内容不完好、不精确的状况。到本陈说出具日,中信证券作为受托办理人催促发行人针对信息发表的完好性、精确性和及时性进行了活跃整改,通过整改发行人相关事务人员加强了相关事务指引的学习,对信息发表内容不完好、不精确的状况在后续陈说中进行了完好、精确的发表。

六、其他严重事项(一)关于山东宏桥新型材料有限公司改变审计师相关事宜

对照城南旧事首要内容《公司债券发行与买卖办理办法》第四十五条列示的对发行人运营状况和偿债才能有严重影响的严重事项,发行人就改变审计师相关事宜的状况,于2018年4月16日布告了《山东宏桥新型材料有限公司关于中介组织发作改变的布告》,布告链接:

http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/c/321

2915412221565.pdf

针对发行人上述相关事宜,受托办理人于2018年4月20日布告了《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人临男与女时陈说》。布告链接如下:

http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/c/321

5463177712903.pdf(二)关于控股股东我国宏桥集团有限公司发布自愿性布告相关事宜

对照《公司债券发行与买卖办理办法》第四十五条列示的对发行人运营状况和偿债才能有严重影响的严重事项,发行人就控股股东我国宏桥集团有限公司发布自愿性布告相关事宜的状况,于2018年9月18日布告了《山东宏桥新型材料有限公司关于我国宏桥集团有限公司发布自愿性布告事宜的布告》,布告链接:

http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/c/334

6072698691697.pdf

针对发行人上述相关事宜,受托办理人于2018年9月21日布告了《山东宏桥新型材料有限公司揭穿发行2016年公司债券受托办理人暂时陈说》。布告链接如下:

http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/c/334

8608284620588.pdf

除上述事项外,发行人2018年度无其他严重事项需予以阐明。

债券受托办理人:中信证券股份有限公司

2019年6月27日

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